Wyniki inwestycyjne OFE PZU w skrócie

Tegoroczne wzrosty zarówno na rynku akcji, jak i na rynku obligacji (choć w znacznie mniejszej skali) pozwoliły na znaczną poprawę wyników funduszu w porównaniu z analogicznym okresem 2008 r. Jednocześnie od początku roku wypracowano dodatnią stopę zwrotu. Fundusz pod względem stopy zwrotu od 20 lutego do 20 sierpnia 2009 r. podbił średnią stopę zwrotu ważoną aktywami i wypracował trzeci najwyższy zwrot wśród wszystkich funduszy emerytalnych.

Stopa zwrotu OFE PZU od początku roku do 20 sierpnia 2009 r. wyniosła 17,3%, podczas gdy średnia ważona stopa zwrotu wszystkich funduszy osiągnęła poziom 16,8%.

Ponad 5% aktywów funduszu ulokowano w sektorze bankowym, ponieważ jest on jednorodnym sektorem o znacznym udziale w indeksie WIG. Alokacja w akcje funduszu na koniec lipca wyniosła 28% i była drugą najwyższą alokacją w akcje w sektorze funduszy emerytalnych. Zakładając, że trend wzrostowy zapoczątkowany w lutym bieżącego roku będzie kontynuowany, można spodziewać się również wzrostu udziału akcji sektora OFE w najbliższych miesiącach.

Zgodnie z oczekiwaniami rynkowymi RPP nie obniżyła w sierpniu stopy interwencyjnej. Rynki oczekują, że stopy nie ulegną zmianie przynajmniej do połowy przyszłego roku. Ubiegły miesiąc był okresem względnej stabilności dla polskich obligacji skarbowych. Polski złoty nadal pozytywnie się wyróżniał na tle regionu. Względnie wysokie rentowności obligacji skarbowych i stopniowe umacnianie się naszej waluty mogą nadal przyciągać na nasz rynek inwestorów zagranicznych. W przypadku rynków kapitałowych miała miejsce kontynuacja wzrostów cen akcji. Ich skala była jednak mniejsza w porównaniu z wcześniejszym miesiącem. Indeks WIG wzrósł o 7,6%. Wzrosty większości indeksów giełdowych to efekt poprawy „twardych” danych makroekonomicznych ukazujących się w sierpniu, które wskazują, że najważniejsze gospodarki świata wychodzą z recesji. W przypadku spółek notowanych na GPW pozytywny wpływ miały również dane dotyczące wzrostu gospoda rczego w Polsce. PKB w drugim kwartale wzrósł o 1,1% r/r podczas gdy mediana prognoz makroekonomistów wskazywała na wzrost na poziomie 0,5% r/r. W ubiegłym miesiącu rynki pozytywnie przyjęły również poprawiający się sentyment konsumentów, który jest kluczowy dla podtrzymania poprawy koniunktury gospodarczej w dłuższym okresie.

źródło: PZU